Total Expense Ratio (TER) en baisse
Au 31 décembre 2025, la Caisse de pensions de la HG COMMERCIALE avait investi environ 142 millions de francs, soit 31 %, dans des placements à valeur nominale, et environ 319 millions de francs, soit 69 %, dans des placements en valeurs réelles (total des actifs: 461 millions de francs).
Depuis la fin du troisième trimestre 2025, la stratégie de placement est alignée chaque trimestre, selon un plan de mise en œuvre clairement défini, sur la stratégie à long terme adoptée, et ce jusqu’à la fin du quatrième trimestre 2027. Dès aujourd’hui, la stratégie de placement clairement axée sur les actifs réels est mise en œuvre de manière efficace à travers différentes classes d’actifs et bien diversifiée sur le plan géographique. La base contractuelle entre la Caisse de pensions de la HG COMMERCIALE et UBS Asset Management Switzerland AG est constituée d’un mandat de gestion de fortune à indexation mixte conclu en juin 2023.
Les investissements dans l’immobilier s’effectuent exclusivement de manière indirecte. Au 31 décembre 2025, la valeur de l’ensemble des placements immobiliers s’élevait à environ 97 millions de francs. Aperçu des différents placements immobiliers:
À l’exception des catégories de placement «Fonds disponibles» (-0.08 %), «Obligations en CHF» (-0.04 %) et «Obligations d’État en devises étrangères couvertes en CHF» (-0.74 %), toutes les autres catégories de placement ont contribué de manière significative, voire très significative, au très bon rendement brut de 8.10 % sur le total des actifs. Le rendement net des placements s’est élevé à 8.04 % et a dépassé de 0.27 % l’indice de référence de 7.77 %. La catégorie de placement «Actions des marchés émergents» a enregistré la meilleure performance avec 17.29 % (indice de référence: 16.76 %).
UBS applique la liste d'exclusion de l'Association suisse pour l'investissement responsable (ASIR) à tous les produits d'actions et d'obligations des fonds institutionnels, des fonds d'investissement et des fondations de placement. En collaboration avec des partenaires externes, l'ASIC-ASIR publie une liste de recommandations d’exclusion de titres qui enfreignent les lois suisses et les conventions internationales reconnues.
Sur la base d'une déclaration d'engagement, le groupe Pensimo (dont font également partie les fondations d'investissement immobilier Adimora et Pensimo) aligne ses engagements et ses obligations sur des critères ESG. L'accent est mis sur la décarbonation et la poursuite de la trajectoire de réduction des émissions de CO2, la durabilité des rénovations et des nouvelles constructions, l'introduction de canaux de communication digitaux modernes avec les locataires ainsi que le maintien et le développement d'une gouvernance d'entreprise transparente et indépendante. Les autres fondations d'investissement immobilier dans lesquelles nous investissons poursuivent également différents objectifs de durabilité.